全球药企排名TOP10出炉！新冠收入成为排名关键因素

全球TOP与2020年相比，10家制药企业的最新排名发布了巨大变化。

根据公司总收入，全球制药企业TOP排名依次为:强生(10)←1），辉瑞（2←10），罗氏（3←2)，艾伯维(4←6），拜耳（5←3），诺华（6←4)，默沙东(7←5)葛兰素史克(8)←百时美施贵宝(99)←9)，赛诺菲(10←8）。

按照制药业务收入，全球制药企业TOP排名依次为：辉瑞（10）←7)，艾伯维(2←3），强生（3←4），诺华（4←2），罗氏（5←1)百时美施贵宝(6)←6)，默沙东(7)←5)，赛诺菲(8)←8)，阿斯利康(9)←葛兰素史克(101)←9）。

2021年全球TOP药企排名（单位：亿美元）

2021年排名发生重大变化的原因除了公司收购、重品种专利保护到期等常见因素外，最重要的是新冠全球流行带来的不确定性。各公司的正常业务受到不同程度的影响，但一些反应迅速的制药巨头抓住机遇，开发诊断检测试剂、疫苗、中和抗体、药物等防疫材料，带来了巨大的增量收入。在这种情况下，我们也是基于TOP一些10家制药公司的收入和产品数据，看看全球制药公司的大格局。

并购导致排名直接变化

2021年，除阿斯利康和阿斯利康外，制药巨头之间的大规模并购相对罕见，Alexion除了达成390亿美元的大交易外，制药巨头主要消化前两年的交易，整合业务资产。

并购对排名变化的影响是直接而显著的。2021年，阿斯利康的制药业务收入挤出武田和武田GSK，成功进入TOP10。BMS174亿美元的收入是来自新基础产品的贡献，在中收入榜上排名第六，在制药业务收入榜上排名第九。2020年5月，艾伯维对艾尔建的收购尘埃落定。业务整合完成后，艾伯维2021年排名持续上升。2019年初，武田成功收购夏尔，并在全球范围内TOP10家制药公司的行列短暂停留，2021年又跌出榜单，但制药业务排名第11位，排名第10位。GSK仅差21亿美元。

除了并购扩张，一些传统巨头通过拆分关注业务的战略也在坚定不移地推进。

辉瑞于2019年完成了消费者保健业务的剥离，2020年完全完成了仿制药业务的剥离。虽然2020年公司的业务收入一度下降到第九名，但药品业务也下降到了第七名。然而，新冠疫苗和口服药物使辉瑞在2021年完全翻身，回到宇宙中心，制药业务收入排名第一，整体收入仅次于强生。

2021年，默沙东完成了女性健康产品（包括女性健康产品）NuvaRing，Implanon），专利品牌药(包括Zetia等)剥离生物类似药物(包括英夫利昔单抗、依那西普和曲妥珠单抗)等资产，其余创新制药业务收入增长17%，但排名从2020年第四降至第七。

进入2022年，GSK，诺华，强生也会有拆分大动作。

今年2月，GSK宣布消费健康业务预计将于2022年年中完成分拆，并作为新公司上市，并将新公司命名为Haleon。

2021年11月，强生宣布计划重组拆分现有三大业务，其中医药设备业务合并，消费者保健业务独立成为两家上市公司，计划于2022年底完成。

诺华的战略是成为一家专注于创新的制药公司，因此在2019年率先剥离眼科业务Alcon公司。对于剥离仿制药业务板块的公司。Sondoz，诺华也不遗余力，尽管此前多次交易传闻尚未兑现，但诺华表示将于2022年完成此项任务。

这些巨头业务结构的调整有望导致2022年全球药企排名持续变化。

新冠收入成为排名X因素

疫情持续了两年，跨国制药公司也开发了新冠检测试剂盒、疫苗、中和抗体、口服新冠药等手段来应对疫情。

辉瑞是这次疫情的大赢家。与此同时。BioNTech新冠疫苗合作开发Comirnaty年收入367.8亿美元一举将辉瑞带入制药业务NO.1宝座。辉瑞预测2022年Comirnaty预期收入可达320亿美元，口服新冠药Paxlovid可达220亿美元。不难推测，2022年跨国药企排名NO.1或非辉瑞莫属。

2021年跨国药企新冠疫苗/药品收入(亿美元)

吉利德凭借Veklury(瑞德西韦)收获55.6亿美元Veklury销售业绩和COVID-19感染率、住院率、疫苗接种率和替代疗法的可用性、采用率和有效性，吉利德预计该产品将在2022年带来约40亿美元的收入。

阿斯利康推出的腺病毒载体疫苗Vaxzevria在日本和欧盟上市，全年供应25亿剂，收入39亿.17亿美元。去年12月8日长效抗体鸡尾酒疗法Evusheld（tixagevimab+cilgavimab）获得了FDA紧急使用授权已成为FDA第一批准用于COVID-19暴露前预防的抗体疗法，短短几周就带来了00.收入85亿美元。

强生新冠疫苗JNJ-78436735贡献了23.85亿美元的销售收入，礼来与君实联合开发的bamlanivimab+etesevimab作为世界上第一个也是唯一获得的EUA抗体鸡尾酒围的不断扩大，覆盖12岁以下人群的抗体鸡尾酒疗法带来了22种.收入39亿美元。

罗氏开发的许多诊断试剂盒已获得监管机构的紧急授权；去年8月，罗氏还与再生元达成合作，共同开发、生产和销售Ronapreve(casirivimab和imdevimab组合疗法)，罗氏负责在美国以外销售这两种产品，2021年销售收入16.30亿瑞士法郎。与此同时，罗氏还与罗氏同在。Atea合作开发新型口服抗病毒药物AT-该药物目前处于527状态II期间研究阶段。

GSK在新冠疫苗的开发过程中充满了曲折。然而，中和抗体Xevudy去年先后在日本和欧盟获得批准，获得批准FDA紧急使用授权。2021年带来13.收入17亿美元。GSK预计Xevudy2022年的销售额约为14亿英镑。

默沙东口服新冠药molnupiravir自去年11月在欧美获得批准或紧急使用授权以来，在一个多月内贡献了9个多月.52亿美元。

新冠疫苗/药品带来的销售收入将许多企业的年收入提高到两位数。相比之下，安进、武田等新冠产品上市的跨国药企，BMS，诺华、拜耳、销售收入均为个位数

重磅产品最为关键

除了新冠疫情带来的销售红利，制药巨头的排名非常依赖某几个“重磅炸弹”的销售表现，以艾伯维、默沙东和BMS最具代表性，这3家企业均有销售额超过100亿美元的重磅单品，而销售最高的3个核心产品在公司总收入中的占比均超过50%。

TOP10企业核心产品销售情况（单位：亿美元）

业务收入高度集中于某几个产品，待药品进入成熟期后也会给投资者和企业管理层带来很大压力。一旦专利保护期结束，仿制药大面积抢占市场，若没有新产品的接力，产品高度集中的药企极有可能出现总收入“断崖式”下跌的情况。

为了源源不断地推出重量级新药，巨头们往往需要“外部收购+内部自主研发”来布局开发一些前沿药物，扩充管线产品储备。临床开发军备竞赛也导致巨头需要投入的研发资金直线飙升。之前一家企业每年投入100亿美元研发费用还是个例，而2021年已有5家企业的研发投入超过100亿美元，从高到低依次是罗氏（150.64亿美元）、强生（147.14亿美元）、辉瑞（138.29亿美元）、默沙东（122.45亿美元）以及BMS（113.54亿美元）。在全球总营收TOP10巨头中，8家企业的研发费用超过总收入的15%，其中默沙东和BMS依次占比达25.14%和24.48%。